Sau Thế chiến II, Luxembourg đã từ bỏ chính trị trung lập, khi trở thành thành viên sáng lập của NATO và Liên Hợp Quốc. Là một bên ký kết Hiệp định Rome, và thành lập liên minh tiền tệ với Bỉ (liên minh hải quan Benelux năm 1948), và một liên minh kinh tế với Bỉ và Hà Lan, được gọi là BeNeLux.

Giữa năm 1945 và 2005, cơ cấu kinh tế của Luxembourg đã thay đổi đáng kể. Cuộc khủng hoảng của ngành luyện kim, bắt đầu từ giữa những năm 1970 và kéo dài đến cuối những năm 1980, gần như đẩy đất nước vào suy thoái kinh tế, do sự chiếm ưu thế của ngành này. Ủy ban điều phối ba bên, bao gồm các thành viên của chính phủ, đại diện quản lý và lãnh đạo công đoàn, đã thành công việc ngăn chặn tình trạng bất ổn xã hội lớn trong những năm đó, do đó tạo ra huyền thoại về một mô hình của người “Luxembourg” đặc trưng bởi xã hội hòa bình. Mặc dù trong những năm đầu của thế kỷ 21, Luxembourg có GDP bình quân đầu người cao nhất thế giới, điều này chủ yếu là do sức mạnh của ngành tài chính, vốn đã đạt được tầm quan trọng vào cuối những năm 1960. 30 năm sau, một phần ba số tiền thu được có nguồn gốc từ lĩnh vực đó. Tuy nhiên, sự hài hòa của hệ thống thuế trên khắp châu Âu có thể làm suy yếu nghiêm trọng tình hình tài chính của công quốc.

Luxembourg là một trong những người ủng hộ mạnh mẽ nhất Liên minh Châu Âu. IĐó là một trong sáu thành viên sáng lập Cộng đồng than và thép châu Âu (ECSC) năm 1952 và Cộng đồng kinh tế châu Âu (EEC) (sau này là Liên minh châu Âu) năm 1957; năm 1999 nó gia nhập khu vực tiền tệ euro.